财宝引擎是一款基于 T-分层因子模型的大宗商品投研工具。我们构建了"五层因子 × 三维周期"的分析框架，从情绪、库存、产能、制度、结构五个层级，以短、中、长三个时间维度，对境内六大交易所 77 个主力品种进行系统性评分与策略定位。
本报告基于T-分层模型（Time-Hierarchy Model），对期权品种进行全维度、多周期的量化评估。核心逻辑分为三步：
第一步 · 五层因子采集
从结构层（L5，30-60年）到情绪层（L1，分钟-周），逐层采集影响价格的核心驱动因子，每层独立评分（-100至+100）。
第二步 · 来源可信度加权
所有数据按来源权威性划分为 S/A/B/C 四级，分别赋予 100%/80%/60%/30% 权重，高可信度数据主导最终判断。
第三步 · 短中长期独立评分
同一套五层数据，通过三种不同的权重配比，分别生成面向短线交易、中期配置和长期战略的独立评分。
第四步 · 综合评分合成
将短期、中期、长期三个评分按 25% + 35% + 40% 的权重融合，得到综合评分。
公式：综合 = 短期×25% + 中期×35% + 长期×40%
长期权重最高（40%），提供战略锚定；中期（35%）反映产能与制度周期对配置决策的核心影响；短期（25%）避免过度受情绪干扰。
最终输出：每个品种获得综合评分以及短期、中期、长期三个独立评分，还有五层因子的详细拆解，为投资决策提供结构化依据。
将期权市场分析划分为五个时间层级，从极短周期的情绪因素到超长周期的结构性因素，逐层向上传导，构成"金字塔"式分析框架。
每层独立评分：-100（极度利空） 至 +100（极度利多），0 为中性。五层逐层叠加，形成综合判断。
每条数据依据信息来源的权威性和可验证性，划分为四个等级。高可信度数据在模型计算中享有更高权重。
S 交易所公告、官方统计数据 — 权重 100%
A 行业协会、头部研究机构报告 — 权重 80%
B 券商研报、咨询公司数据 — 权重 60%
C 媒体报道、市场情绪推断 — 权重 30%
同一个五层数据，通过不同的权重分配，生成面向三种交易周期的综合评分：
+ L3×10% + L2×20%
+ L1×60%
+ L3×40% + L2×5%
+ L1×5%
+ L3×20% + L2×5%
+ L1×5%
卡片展示顺序：短期 → 中期 → 长期，对应从左到右。三个周期独立计算，互不干扰，分别服务不同交易周期的决策需求。
评分范围
每个评分范围为 -100（极度利空）到 +100（极度利多），0 为中性。绝对值越大，信号强度越强。
颜色含义
■红色（>0） = 利多方向，数值越大看涨信号越强
■绿色（<0） = 利空方向，数值越大看跌信号越强
■灰色（|score|≤5） = 中性，多空力量相对平衡
综合评分
综合评分是对短期、中期、长期三个周期的加权融合，用于快速判断品种的整体方向：
综合 = 短期×25% + 中期×35% + 长期×40%
长期权重最高（40%），提供战略锚定；中期（35%）反映产能与制度周期对配置决策的核心影响；短期（25%）避免情绪过度主导。综合评分与三周期评分范围一致，颜色含义相同。
三个周期的含义
短期：以周为单位，关注资金流向、持仓变化、突发事件驱动的波动，适合短线交易与波段操作。
中期：以月为单位，关注产能变化、库存周期、政策节奏，适合中期布局与季节性交易。
长期：以年为单位，关注结构性供需、产业格局、宏观制度变迁，适合战略配置与趋势跟踪。
三个周期独立计算，互不干扰。短期利空不代表长期看跌，三个周期出现背离时，建议结合自身的交易周期进行决策。
财宝投资 是一家专注于金融数据智能化的技术公司，致力于将前沿数据分析方法与金融领域深度结合。
财宝引擎为财宝投资旗下开源投研品牌，面向公众免费开放，旨在为大宗商品研究者提供透明、量化的分析参考。
本平台所有内容仅供研究参考，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。数据来源于公开市场信息及第三方数据服务。
评分说明：利多→红色（涨），利空→绿色（跌），遵循中国期货惯例